本周一的国务院常务会议决定,支持商业银行多渠道补充资本金。包括对商业银行提高永续债发行审批效率,降低优先股、可转债等准入门槛,允许符合条件的银行同时发行多种资本补充工具;引入基金、年金等长期投资者参与银行增资扩股,支持商业银行理财子公司投资银行资本补充债券,鼓励外资金融机构参与债券市场交易。会议还强调,将进一步疏通货币政策传导机制,资本金得到补充的商业银行要完善内部机制,提高对民营、小微企业贷款支持力度。
以往商业银行补充资本金,主要依靠发行股票、增发新股、引进战略投资者、国家注资等方式,而此次国务院常务会议明确的商业银行资本金补充方式,在范围上明显要广得多,不仅对商业银行提高永续债发行审批效率,降低优先股、可转债等准入门槛,基金、年金等长期投资者也被允许参与银行增资扩股,这让商业银行资本金扩充有了更多保障。政策如此调整,是金融体制改革步伐加快、银行业扩大开放力度加大的体现。让更多社会资本、社会力量参与到金融业改革和发展中来,能更好地发挥金融业对经济社会发展的助推作用,最大限度体现金融业的对外开放度。预计未来银行补充资本的路径还将不断拓展。
显然,不管是银行需要多渠道筹集资本金,还是资本市场难以满足银行资本金筹集需要,对银行来说,都是挑战,也是考验。要知道,筹集资本金,正常情况下是发展的需要,是银行业发展速度加快、对经济社会发展支持力度加大的体现。但也可能是银行系统运转不够顺畅、资金流转速度不快、流转效益不高的体现。更直接地说,就是资金投放到市场以后,被低效率项目、企业等占用比重过大,资本充足率越来越低。
各类数据显示,目前我国商业银行的资金分布结构是不太合理的。房地产企业、平台公司、产能过剩行业等占用资金比重偏高,由此给资金的运转带来了不利影响,资本充足率趋于下降。资金运转速度较快、资金周转率高的制造企业、商业银行、创新型企业等,则占有的资金比重偏低。所以,商业银行多渠道补充资本金是有条件和要求的,是有支持重点的。再清楚不过,加大对民营企业、小微企业等的支持,让那些资金流动性很强的实体获得更多资金支持,银行资金的流动性才强,资金的利用效率才会提高。
眼下,全球经济大环境存在诸多不确定性。市场主体增强应对经济困难动力最重要的要素之一,就是能得到银行的支持,并通过银行支持,引导资金向实体领域转移,而不让资金在银行体系内流动。所以,在允许银行多渠道筹集资本金的同时,尤须加强对银行资金流动的监管,确保资金更多地向实体经济、特别向民营企业、小微企业倾斜。
(作者系资深财经评论人)